Механізм частки прибутку за принципом «high-water-mark» і правила циклу

[Приблизний час читання: 5 хвилин]

Що таке частка прибутку на основі найбільшої суми капіталу (механізм «high-water-mark»)?

Елітний трейдер отримуватиме частку від суми прибутку, що перевищує попередній розрахований рівень «high-water-mark», лише тоді, коли на вашому акаунті буде зафіксовано новий максимум прибутку.

Коли ви копіюєте елітного трейдера, він отримує частину вашого прибутку як винагороду (частка прибутку) лише тоді, коли акаунт загалом є прибутковим. Цей механізм також відомий як механізм «high-water-mark» (HWM). Незалежно від того, як акаунт змінюється згодом, один і той самий прибуток розподіляється лише один раз. У копітрейдингу на спотовому ринку, фʼючерсах і CFD (контрактах на різницю ціни) використовується саме цей принцип.

 

Переваги для копітрейдерів:

• Частка прибутку застосовується лише до прибутків, без вирахувань за збитки: частка прибутку розраховується лише з нових прибутків, які ще не були розподілені. З вас не стягуватиметься комісія, коли ваш акаунт збитковий.

• Один і той самий прибуток ніколи не враховується двічі: прибуток, який уже було розраховано, не перераховується, коли знов відбуваються зміни на акаунті.

• Враховуються лише нові прибутки: в кожному розрахунку враховано лише прибуток, отриманий з моменту попереднього розрахунку, розрахований за коефіцієнтом частки прибутку, що діє на момент розрахунку.

 

Цикл частки прибутку: як часто здійснюється розрахунок?

Цикл частки прибутку визначає, як часто система розраховує частку прибутку. Під час створення елітного портфеля елітні трейдери у копітрейдингу фʼючерсами та CFD можуть обрати один із трьох варіантів.

 

Цикл частки прибутку	Час розрахунку (UTC+8)	Відповідний продукт
Щодня (стандартно рекомендований)	Щодня о 00:00	Фʼючерсний копітрейдинг, копітрейдинг CFD
Щотижня	Щопонеділка о 00:00	Фʼючерсний копітрейдинг, копітрейдинг CFD
Щомісяця	1-го числа щомісяця о 00:00	Фʼючерсний копітрейдинг, копітрейдинг CFD
Фіксований щотижня	Щопонеділка о 8:00	Спотовий копітрейдинг

 

Основні особливості:

• Цикл розподілу прибутку вибирається елітним трейдером під час створення елітного портфеля й не може бути змінений згодом.

• Для елітних портфелів для фʼючерсів і CFD, створені до цього оновлення, розрахунок здійснюється щодня.

• Незалежно від циклу, при зупинці копітрейдингу, видаленні елітним трейдером або закритті елітного портфеля елітним трейдером ініціюється негайний розрахунок. Немає потреби чекати завершення циклу.

 

Основна логіка розрахунку (застосовується до всіх циклів)

Очікувана частка прибутку = прибуток, що очікує на розрахунок частки прибутку × коефіцієнт розподілу прибутку

Прибуток, що очікує на розрахунок частки прибутку = загальний PnL акаунта (за найвищим показником капіталу) − прибуток, уже врахований для частки прибутку

(Якщо результат відʼємний, прибуток для розподілу записується як 0.)

 

• Загальний PnL акаунта: сума всіх прибутків і збитків, отриманих на акаунті з моменту початку копітрейдингу (реалізованих + нереалізованих).

• Уже розподілений прибуток: частина прибутку, з якої частку прибутку вже було стягнуто під час попереднього розрахунку. Вона не враховується повторно.

• Нерозподілений прибуток: прибуток, щойно отриманий під час цього розрахунку, який ще не був розподілений.

Цикл змінює лише те, як часто виконується розрахунок. Сама формула ніколи не змінюється.

 

Приклади:

Приклад 1. Щоденний розрахунок (фʼючерсний копітрейдинг)

Припустімо, що коефіцієнт частки прибутку елітного трейдера коригується щодня. У наведеній нижче таблиці показано розрахунки за сім днів поспіль (у USDT):

 

День розрахунку	Щоденний PnL	Загальний PnL на акаунті (HWM)	Прибуток, що вже розподілений	Прибуток, що підлягає розподілу	Коефіцієнт розподілу прибутку	Виплачена частка прибутку
День 1	+1000	1000	0	1000	10%	100
День 2	–500	500	1000	0	10%	0
День 3	+2000	2500	1000	1500	12%	180
День 4	–1000	1500	2500	0	15%	0
День 5	+500	2000	2500	0	12%	0
День 6	+300	2300	2500	0	10%	0
День 7	+500	2800	2500	300	15%	45

 

Як читати цю таблицю:

• Дні 2 та 4–6: загальний PnL акаунта не перевищив попередній HWM (найвищу точку, у якій частка прибутку вже була розрахована), тому нова частка прибутку не розраховувалася б, і з вас не стягувалася б комісія повторно.

• Дні 1, 3 та 7: загальний PnL акаунта перевищив попередній HWM, і частка прибутку була розрахована лише лише з частини, що перевищує попередній HWM. Наприклад, на 3-й день загальний PnL у розмірі 2500 USDT перевищив уже розподілений прибуток у розмірі 1000 USDT. Додаткові 1500 були розраховані за ставкою 12% для цього дня, тому в результаті частка склала 180 USDT.

 

Приклад 2. однаковий PnL — у чому різниця між щоденним і щотижневим розрахунком?

Припустімо, що коефіцієнт частки прибутку залишається на рівні 10%, а загальний PnL наприкінці кожного дня становить (у USDT):

• День 1: 1000

• День 2: 3000

• День 3: 500

• Дні 4–7: 500

• День 8: 2000

• Дні 9–14: зростає до 3000 і утримується

 

Точка порівняння	Сукупна виплачена частка прибутку (щодня)	Сукупна виплачена частка прибутку (щотижня)
Кінець 1-го тижня	300	50
Кінець 2-го тижня	300	300

 

Розрахунок:

• Щодня: день 1, 1000 × 10% = 100. День 2, додавання 2000 × 10% = 200. Загальний PnL після цього ніколи не перевищував 3000, тому подальший розподіл прибутку не створюється. Сукупно: 300.

• Щотижня: наприкінці 1-го тижня загальний PnL становив 500, тому 500 × 10% = 50. Наприкінці 2-го тижня загальний PnL становив 3000, тому додавання 2500 × 10% = 250. Сукупно: 300.

Що показує цей приклад:

• У довших циклах стрибки посеред циклу, після яких настає відкат, окремо не розраховуються.

• Коли акаунт зрештою досягає того самого рівня, сукупний розподіл прибутку є ідентичним — різниться лише час розрахунку.

• На фактичну суму також впливає те, чи утримуються позиції під час розрахунку та чи коригується коефіцієнт розподілу прибутку.

 

Як перевірити цикл розподілу прибутку портфеля

1. У таблиці лідерів або на сторінці профілю елітного трейдера перевірте мітку під іменем елітного трейдера, наприклад «Щотижневий розподіл прибутку 30%».

2. Тапніть на мітку, щоб переглянути час розрахунку та опис правил.

3. Така сама мітка відображається на сторінці налаштувань копітрейдингу, в Центрі копітрейдера та на сторінці деталей копітрейдингу, тому ви можете підтвердити це в будь-який час.

 

Відповіді на поширені запитання

1. Як дізнатися, чи здійснюється розрахунок за портфелем щодня, щотижня чи щомісяця?

Перевірте мітку коефіцієнта розподілу прибутку: вона може виглядати так: «Щоденний розподіл прибутку X%», «Щотижневий розподіл прибутку X%» або «Щомісячний розподіл прибутку X%». Тапніть на мітку, щоб побачити точний час розрахунку.

2. Чому з мене не стягується комісія за розподіл прибутку, хоча я отримую прибуток?

Тому що загальний PnL акаунта ще не перевищив попередній зафіксований максимум. Наприклад, якщо найвищий прибуток, яким уже поділилися, становить 1000 USDT, а показник акаунта падає з 900 до 500, а потім відновлюється, нова частка прибутку не нараховується, доки він не перевищить 1000.

3. Коли відбувається розрахунок?

• Спотовий копітрейдинг: щопонеділка о 8:00 (UTC+8).

• Фʼючерсний копітрейдинг і копітрейдинг CFD: відповідно до циклу розподілу прибутку плану — щодня, щопонеділка або 1-го числа щомісяця о 00:00 (UTC+8).

• При зупинці копітрейдингу, видаленні або закритті портфеля ініціюється негайний розрахунок.

4. Якщо я зупиню копітрейдинг посеред циклу, чи потрібно мені чекати до його завершення для розрахунку?

Ні. При зупинці копітрейдингу, видаленні або закритті портфеля ініціюється негайний розрахунок, незалежно від циклу розподілу прибутку.

5. Що станеться, якщо на момент розрахунку в мене будуть відкриті позиції?

Розрахунок за фʼючерсами та CFD проводиться лише для акаунтів без відкритих позицій. Якщо ви утримуєте позицію, цей розрахунок пропускається, а нерозподілений прибуток розраховується в повному обсязі під час наступного розрахунку — він не втрачається й не враховується двічі. Для спотового копітрейдингу розрахунок здійснюється за фінальним PnL після того, як елітний трейдер закриє всі позиції.

6. Що буде, якщо елітний трейдер змінить коефіцієнт розподілу прибутку під час циклу?

Коефіцієнт, що діє на момент розрахунку, застосовується до всього нерозподіленого прибутку за весь цикл. Елітні трейдери можуть змінювати коефіцієнт не частіше одного разу на цикл, тому варто перевірити коефіцієнт перед копіюванням портфеля з щотижневим або щомісячним розрахунком.

7. Коли я побачу зворотний відлік до розподілу прибутку?

Коли на акаунті є прибуток, що очікує на розподіл:

• Портфелі зі щоденним розрахунком: протягом 24 годин до щоденного розрахунку.

• Портфелі з щотижневим розрахунком: з 00:00 неділі до 00:00 понеділка.

• Портфелі з щомісячним розрахунком: з 00:00 останнього дня місяця до 00:00 1-го числа наступного місяця.

8. Чи впливає зняття на портфелі зі щотижневим та щомісячним розрахунком?

Заморожені кошти все одно перевіряються на повернення щодня о 00:00, незалежно від циклу розподілу прибутку. Якщо на момент перевірки на акаунті немає відкритих позицій, уся заморожена сума повертається.

9. Чи вплине затримка розрахунку на підсумкову суму розподілу прибутку?

Ні. Розрахунок за партією може бути дещо затриманий. Якщо розрахунок пропущено, система автоматично наздоганяє його в наступному циклі, й сума залишається незмінною.

10. Чим відрізняються розрахунки для спотового та фʼючерсного копітрейдингу, а також копітрейдингу CFD?

Основна формула однакова; відмінності полягають у тому, як вимірюється PnL і коли виконується розрахунок:

• Спотовий копітрейдинг: розрахунок щопонеділка. Очікувана частка прибутку, що відображається щодня, є оцінкою, заснованою на нереалізованому PnL, який оновлюється щогодини; фактична сума відповідає реалізованому PnL після того, як елітний трейдер закриває позиції.

• Фʼючерсний копітрейдинг: щодня, щотижня або щомісяця. Загальний PnL включає комісії за фінансування, нараховані протягом періоду утримання (комісії за фінансування регулярно стягуються або виплачуються власниками лонг- та шорт-позицій залежно від ринкових умов).

• Копітрейдинг CFD: щодня, щотижня або щомісяця. Загальний PnL включає своп (комісію за перенесення позиції на наступний день для позицій, що утримуються після щоденного роловеру), округлений до двох знаків після коми.

11. Якщо коефіцієнт розподілу прибутку встановлено на рівні 0%, чи відображатиметься прибуток у моїх записах про розподіл прибутку?

Так. Система все одно записує цей прибуток як «прибуток, що вже розподілений», тому він не враховується повторно, коли коефіцієнт коригується пізніше.