Mechanizm podziału zysku według najwyższego poziomu kapitału własnego i zasady cyklu

[Szacowany czas czytania: 5 minut]

Na czym polega podział zysku oparty na najwyższym poziomie kapitału własnego (mechanizm High-Water Mark)?

Wybitny trader otrzyma udział w zysku przekraczającym poprzedni rozliczony najwyższy poziom zysku tylko wtedy, gdy Twoje konto osiągnie nowy szczyt zysku.

Gdy kopiujesz wybitnego tradera, otrzymuje on część Twojego zysku jako wynagrodzenie (udział w zysku) tylko wtedy, gdy całe konto przynosi zysk. Mechanizm ten jest również znany jako mechanizm najwyższego poziomu kapitału własnego (HWM). Niezależnie od późniejszych zmian wartości konta, ten sam zysk jest dzielony tylko raz. Copy trading na rynku spot, copy trading kontraktów futures i copy trading CFD (kontraktów różnicowych) opierają się na tej samej zasadzie.

 

Zalety dla kopiujących:

• Udział w zysku obejmuje wyłącznie zyski, bez potrąceń za straty: Udział w zysku jest naliczany tylko od nowych zysków, które nie zostały jeszcze objęte rozliczeniem. Nie ponosisz opłat, gdy Twoje konto przynosi straty.

• Ten sam zysk nigdy nie jest rozliczany dwukrotnie: Zysk, który został już rozliczony, nie jest przeliczany, gdy wartość konta ponownie ulega zmianie.

• Uwzględniane są tylko nowe zyski: Każde rozliczenie obejmuje wyłącznie zysk osiągnięty od poprzedniego rozliczenia, a udział w nim jest obliczany według współczynnika udziału w zyskach obowiązującego w chwili rozliczenia.

 

Cykl podziału zysku: jak często następuje rozliczenie?

Cykl podziału zysku określa, jak często system oblicza udział w zysku. Wybitni traderzy zajmujący się copy tradingiem kontraktów futures i CFD mogą podczas tworzenia portfela wybitnego tradera wybrać jedną z trzech opcji.

 

Cykl podziału zysku	Godzina rozliczenia (UTC+8)	Produkt, którego dotyczy cykl
Codziennie (zalecane ustawienie domyślne)	Codziennie o 00:00	copy trading kontraktów futures, copy trading CFD
Co tydzień	W każdy poniedziałek o 00:00	copy trading kontraktów futures, copy trading CFD
Co miesiąc	Pierwszego dnia każdego miesiąca o 00:00	copy trading kontraktów futures, copy trading CFD
Stały cykl tygodniowy	W każdy poniedziałek o 8:00	Copy trading na rynku spot

 

Najważniejsze aspekty:

• Cykl podziału zysku wybiera wybitny trader podczas tworzenia portfela wybitnego tradera i nie można go później zmienić.

• Wszystkie portfele wybitnych traderów dla kontraktów futures i CFD utworzone przed tą aktualizacją są rozliczane codziennie.

• Niezależnie od cyklu, zatrzymanie copy tradingu, usunięcie przez wybitnego tradera lub zamknięcie portfela przez wybitnego tradera powoduje natychmiastowe rozliczenie. Nie trzeba czekać na koniec cyklu.

 

Podstawowe zasady obliczania (dotyczą wszystkich cykli)

Oczekujący udział w zysku = zysk oczekujący na rozliczenie udziału w zysku × współczynnik udziału w zyskach

Zysk oczekujący na rozliczenie udziału w zysku = łączne P&L konta (według najwyższego kapitału własnego) − zysk już rozliczony w ramach udziału w zysku

(Jeśli wynik jest ujemny, zysk do podziału jest rejestrowany jako 0.)

 

• Łączne P&L konta: suma wszystkich zysków i strat wygenerowanych na koncie od rozpoczęcia copy tradingu (zrealizowanych i niezrealizowanych).

• Zysk już podzielony: Część zysku, od której udział w zysku został już pobrany przy wcześniejszym rozliczeniu. Nie jest on liczony ponownie.

• Zysk do podziału: nowy zysk uwzględniany w bieżącym rozliczeniu, który nie został jeszcze podzielony.

Cykl zmienia tylko częstotliwość wykonywania obliczeń. Sam wzór nigdy się nie zmienia.

 

Przykłady

Przykład 1: Codzienne rozliczenie (copy trading kontraktów futures)

Załóżmy, że współczynnik udziału w zyskach wybitnego tradera jest korygowany codziennie. Poniższa tabela przedstawia rozliczenia z siedmiu kolejnych dni (w USDT):

 

Dzień rozliczenia	Dzienny P&L	Łączny P&L konta (HWM)	Zysk już podzielony	Zysk do podziału	Współczynnik udziału w zyskach	Udział w zysku do wypłaty
1. dzień	+1000	1000	0	1000	10%	100
2. dzień	–500	500	1000	0	10%	0
3. dzień	+2000	2500	1000	1500	12%	180
4. dzień	–1000	1500	2500	0	15%	0
5. dzień	+500	2000	2500	0	12%	0
6. dzień	+300	2300	2500	0	10%	0
7. dzień	+500	2800	2500	300	15%	45

 

Jak czytać tę tabelę:

• Dni 2 i 4–6: łączny P&L konta nie przekroczył poprzedniego HWM (najwyższego poziomu, na którym wcześniej rozliczono udział w zysku), dlatego nie rozliczono kolejnego udziału w zysku i nie naliczono opłaty ponownie.

• Dni 1, 3 i 7: łączny P&L konta przekroczył poprzedni HWM, a udział w zysku obliczono tylko od nadwyżki. Na przykład 3. dnia łączny P&L wyniósł 2500 USDT, przekraczając zysk w wysokości 1000 USDT, od którego udział został już rozliczony. Od dodatkowych 1500 USDT obliczono udział według obowiązującej tego dnia stawki 12%, co dało 180 USDT.

 

Przykład 2: Ten sam P&L — czym różni się rozliczenie dzienne od tygodniowego?

Załóżmy, że współczynnik udziału w zyskach pozostaje na poziomie 10%, a łączny P&L na koniec każdego dnia przedstawia się następująco (w USDT):

• Dzień 1: 1000

• Dzień 2: 3000

• Dzień 3: 500

• Dni 4–7: 500

• Dzień 8: 2000

• Dni 9–14: wzrasta do 3000 i utrzymuje się na tym poziomie

 

Punkt odniesienia	Skumulowany udział w zysku wypłacony (dziennie)	Skumulowany udział w zysku wypłacony (co tydzień)
Koniec 1. tygodnia	300	50
Koniec 2. tygodnia	300	300

 

Obliczenia:

• Dziennie: Dzień 1: 1000 × 10% = 100. Dzień 2: dodatkowe 2000 × 10% = 200. Łączny P&L nie przekroczył później 3000, więc nie wygenerowano już żadnego dodatkowego udziału w zysku. Łącznie: 300.

• Co tydzień: Na koniec 1. tygodnia łączny P&L wyniósł 500, więc 500 × 10% = 50. Na koniec 2. tygodnia łączny P&L wyniósł 3000, więc dodatkowe 2500 × 10% = 250. Łącznie: 300.

Co pokazuje ten przykład:

• W dłuższym cyklu skoki w połowie cyklu, po których następują spadki, nie będą rozliczane osobno.

• Gdy konto ostatecznie osiągnie ten sam poziom, skumulowany udział w zysku będzie identyczny — zmieni się jedynie moment rozliczenia.

• Na rzeczywistą kwotę wpływa również to, czy w chwili rozliczenia są utrzymywane otwarte pozycje oraz czy zmieniono współczynnik udziału w zyskach.

 

Jak sprawdzić cykl podziału zysku w portfelu

1. W rankingu lub na stronie profilu wybitnego tradera sprawdź etykietę pod jego nazwą, na przykład „Tygodniowy udział w zysku 30%”.

2. Dotknij etykiety, aby zobaczyć czas rozliczenia i opis zasad.

3. Ta sama etykieta jest widoczna na stronie ustawień copy tradingu, w Centrum kopiującego oraz na stronie szczegółów copy tradingu, dzięki czemu możesz ją sprawdzić w dowolnym momencie.

 

Często zadawane pytania

1. Jak sprawdzić, czy rozliczenie portfela odbywa się codziennie, co tydzień czy co miesiąc?

Sprawdź etykietę współczynnika udziału w zyskach: widnieje na niej „Dzienny udział w zysku X%”, „Tygodniowy udział w zysku X%” lub „Miesięczny udział w zysku X%”. Dotknij etykiety, aby zobaczyć dokładny czas rozliczenia.

2. Dlaczego nie pobiera się ode mnie udziału w zysku, mimo że osiągam zysk?

Ponieważ łączny P&L konta nie przekroczył jeszcze poprzedniego poziomu, od którego naliczono udział w zysku. Na przykład, jeśli najwyższy zysk, od którego naliczono już udział, wynosi 1000 USDT, a łączny P&L konta spada z 900 do 500 USDT, po czym ponownie rośnie, nowy udział w zysku nie zostanie naliczony, dopóki P&L nie przekroczy 1000 USDT.

3. Kiedy następuje rozliczenie?

• Copy trading na rynku spot: w każdy poniedziałek o 8:00 (UTC+8).

• Copy trading kontraktami futures i CFD: zgodnie z cyklem podziału zysku określonym w planie — codziennie, w każdy poniedziałek lub pierwszego dnia każdego miesiąca o 00:00 (UTC+8).

• Zatrzymanie copy tradingu, usunięcie z niego lub zamknięcie portfela powoduje natychmiastowe rozliczenie.

4. Czy jeśli przerwę copy trading w trakcie cyklu, muszę czekać na jego koniec, aby nastąpiło rozliczenie?

Nie. Zatrzymanie copy tradingu, usunięcie z niego lub zamknięcie portfela powoduje natychmiastowe rozliczenie, niezależnie od cyklu podziału zysku.

5. Co się stanie, jeśli w chwili rozliczenia będę mieć otwarte pozycje?

W przypadku copy tradingu kontraktów futures i CFD rozliczane są tylko konta bez otwartych pozycji. Jeśli masz otwartą pozycję, dane rozliczenie zostaje pominięte, a nierozliczony zysk zostaje rozliczony w całości przy następnym rozliczeniu — nie przepada ani nie jest liczony podwójnie. W copy tradingu spot rozliczenie następuje na podstawie końcowego P&L po zamknięciu przez wybitnego tradera wszystkich pozycji.

6. Co się stanie, jeśli wybitny trader zmieni współczynnik udziału w zyskach w trakcie cyklu?

Współczynnik udziału w zyskach obowiązujący w chwili rozliczenia ma zastosowanie do wszystkich nierozliczonych zysków z całego cyklu. Wybitni traderzy mogą zmienić współczynnik udziału w zyskach najwyżej raz w cyklu, dlatego warto sprawdzić go przed kopiowaniem portfela tygodniowego lub miesięcznego.

7. Kiedy zobaczę odliczanie do podziału zysku?

Gdy na koncie zysk oczekuje na podział:

• Portfele dzienne: w ciągu 24 godzin przed rozliczeniem każdego dnia.

• Portfele rozliczane co tydzień: od 00:00 w niedzielę do 00:00 w poniedziałek.

• Portfele rozliczane co miesiąc: od 00:00 w ostatnim dniu miesiąca do 00:00 pierwszego dnia następnego miesiąca.

8. Czy transfer środków z portfeli rozliczanych co tydzień lub co miesiąc ma jakiś wpływ?

Zamrożone środki są nadal codziennie o 00:00 sprawdzane pod kątem zwrotu, niezależnie od cyklu podziału zysku Jeśli w chwili kontroli na koncie nie ma otwartych pozycji, zwracana jest cała zamrożona kwota.

9. Czy opóźnienie rozliczenia wpłynie na ostateczną kwotę udziału w zysku?

Nie. Rozliczenie zbiorcze może się nieznacznie opóźnić. Jeśli rozliczenie zostanie pominięte, system automatycznie uwzględni je w następnym cyklu, a kwota pozostanie bez zmian.

10. Czym różnią się obliczenia dla rynku spot, kontraktów futures i CFD?

Podstawowy wzór jest taki sam; różnice dotyczą sposobu mierzenia P&L oraz momentu realizacji rozliczenia:

• Copy trading na rynku spot: rozliczenie odbywa się w każdy poniedziałek. Codziennie wyświetlany oczekujący udział w zysku to szacunkowa kwota oparta na niezrealizowanym P&L, aktualizowanym co godzinę; ostateczna kwota jest naliczana na podstawie zrealizowanego P&L po zamknięciu pozycji przez wybitnego tradera.

• Copy trading kontraktów futures: codziennie, co tydzień lub co miesiąc. Łączny P&L obejmuje opłaty za finansowanie naliczone w okresie utrzymywania pozycji (w zależności od warunków rynkowych posiadacze pozycji długich i krótkich regularnie uiszczają lub otrzymują opłaty za finansowanie).

• Copy trading CFD: codziennie, co tydzień lub co miesiąc. Łączny P&L obejmuje swap, czyli opłatę za finansowanie pozycji utrzymywanych po dziennym rolowaniu; wynik jest zaokrąglany do dwóch miejsc po przecinku.

11. Jeśli współczynnik udziału w zyskach jest ustawiony na 0%, czy zysk nadal będzie widoczny w mojej historii udziału w zyskach?

Tak. System nadal zapisuje ten zysk jako „zysk już podzielony”, więc po późniejszej zmianie współczynnika nie zostanie on uwzględniony ponownie.