Was sind Indexpreis, Mark-Preis und letzter Preis bei Bitget Futures?

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Beim Handel mit Krypto-Derivaten sind Indexpreis, Mark-Preis und letzter Preis grundlegende Konzepte. Dieser Artikel erklärt, was sie bedeuten, wie sie funktionieren und wie sie beim Futures-Handel auf Bitget verwendet werden, damit Sie fundiertere Trading-Entscheidungen treffen können.

 

Warum benötigen wir Indexpreis, Mark-Preis und letzten Preis?

Beim Spot-Trading tauschen Sie eine bestimmte Menge eines Assets gegen eine andere Menge eines anderen Assets. Beim Handel mit Derivaten wie Futures müssen Sie den zugrunde liegenden Vermögenswert jedoch nicht besitzen. Stattdessen handeln Sie Futures-Kontrakte, die den Preisbewegungen des Assets folgen. Daher sind Futures-Märkte auf Marktpreisdaten der Spot-Märkte angewiesen, um sowohl Long- als auch Short-Positionen zu ermöglichen. Dadurch sind Indexpreis, Mark-Preis und letzter Preis wesentliche Bestandteile des Futures-Handels.

• Risikomanagement: Mark-Preis und Indexpreis tragen dazu bei, das Risiko einer durch extreme Marktvolatilität verursachten Liquidation zu reduzieren.

• Fairer Handel: Mark-Preis und Indexpreis helfen, Preismanipulationen zu verhindern und eine faire Ausführung von Futures sicherzustellen.

• Fundierte Entscheidungsfindung: Der letzte Preis liefert Marktdaten in Echtzeit und hilft Tradern, präzise Trading-Entscheidungen zu treffen.

 

Wesentliche Unterschiede und Merkmale:

Preistyp	Definition	Funktion	Merkmal
Indexpreis	Gewichteter Durchschnittspreis mehrerer Spot-Märkte	Dient als fairer Referenzpreis für Liquidationen	Stabil und resistent gegen Manipulationen durch einen einzelnen Markt
Mark-Preis	Wird anhand des Indexpreises und der Finanzierungsrate berechnet	Bestimmt den nicht realisierten P&L (PnL) und die Liquidation	Glättet die Volatilität und passt sich extremen Bedingungen an
Letzter Preis	Preis des zuletzt ausgeführten Trades	Spiegelt den Markthandel in Echtzeit wider	Volatiler und für kurzfristige Trading-Strategien geeignet

 

Was ist der Indexpreis?

Der Indexpreis ist ein gewichteter Durchschnitt der Spot-Preise an führenden Börsen. Er spiegelt den fairen Marktwert einer Kryptowährung wider.

 

So wird der Indexpreis berechnet

1. Erfassung der Börsenpreise: Bitget ruft Spot-Preise von führenden Börsen ab und aktualisiert sie in Echtzeit.

2. Gewichtung: Das Gewicht jeder Börse wird anhand ihres Gewichtungskoeffizienten bestimmt, der von Bitget einheitlich verwaltet wird. Die Gewichtungskoeffizienten der Börsen können je nach Handelspaar variieren. Das Gewicht einer Börse wird wie folgt berechnet: Gewicht der Börse A = Gewichtungskoeffizient der Börse A ÷ (Summe der Gewichtungskoeffizienten aller gültigen Börsen). Für die Indexberechnung werden maximal sechs Börsen verwendet.

3. Formel für den Indexpreis: Indexpreis = Σ (Spot-Preis × Gewicht), wobei die Summe der Gewichtungen 1 (100 %) beträgt und alle 200 ms aktualisiert wird.

4. Besondere Bedingungen:

• Weicht der Preis einer Börse um mehr als 5 % vom Median ab, wird sie ausgeschlossen, bis die Abweichung unter 2 % fällt.

• Falls eine Börse ihre Preise 15 Minuten lang nicht aktualisiert hat, wird sie vorübergehend entfernt, bis der aktualisierte Preis die Anforderungen erfüllt.

• Unter extremen Bedingungen kann Bitget die Gewichtungen manuell anpassen oder Börsen entfernen, um die Systemstabilität zu schützen.

• Falls Änderungen an der Börsenliste dazu führen würden, dass sich der Indexpreis um mehr als 0,1 % bewegt, verwendet Bitget einen Glättungsmechanismus, um den Übergang abzufedern.

 

Beispiel: Berechnung des BTCUSDT-Indexpreises

Angenommen, die folgenden Werte sind die Spot-Preise des Handelspaars BTCUSDT an verschiedenen Börsen und die entsprechenden Gewichtungen:

Börse	Handelspaar	Spot-Preis	Gewichtung
Börse A	BTC/USDT	91.500	10 %
Börse B	BTC/USDT	91.495	20 %
Börse C	BTC/USDT	91.498	30 %
Börse D	BTC/USDT	91.502	10 %
Börse E	BTC/USDT	91.505	15 %
Börse F	BTC/USDT	91.490	15 %

Indexpreis = 91.500 × 10 % + 91.495 × 20 % + 91.498 × 30 % + 91.502 × 10 % + 91.505 × 15 % + 91.490 × 15 % = 91.497,85

 

Was ist der Mark-Preis?

Der Mark-Preis ist ein Referenzpreis, der zur Berechnung des nicht realisierten P&L (PnL) und zum Auslösen von Liquidationen beim Handel mit Derivaten verwendet wird. Er wird aus dem Indexpreis, der Finanzierungsrate und der Orderbuchbasis abgeleitet. Ziel ist es, Marktschwankungen zu glätten und eine faire Preisbildung sicherzustellen.

 

So wird der Mark-Preis berechnet

Bitget berechnet drei Preiseingaben und verwendet deren Median als endgültigen Mark-Preis:

1. Preis 1: letzter Preis

2. Preis 2: Indexpreis × (1 + aktuelle Finanzierungsrate × Zeitfaktor)

3. Preis 3: Indexpreis + gleitender 30-Sekunden-Durchschnitt (MA) der Orderbuchbasis, wobei jede Sekunde ein Basiswert berechnet und über 30 Sekunden hinweg insgesamt 30 Basiswerte erfasst werden

Endgültiger Mark-Preis = Median (Preis 1, Preis 2, Preis 3)

 

Beispiel: BTCUSDT-Mark-Preis

Angenommen, der letzte Preis der BTCUSDT-Perpetual-Futures beträgt 91.500, die aktuelle Finanzierungsrate liegt bei 0,01 % und der gleitende 30-Sekunden-Durchschnitt der Orderbuchbasis beträgt 50. Die Berechnung lautet wie folgt:

• Preis 1 = 91.500 (letzter Preis)

• Preis 2 = 91.500 × (1 + 0,01 % × 1/60) = 91.500,15 (auf zwei Dezimalstellen)

• Preis 3 = 91.500 + 50 = 91.550

Mark-Preis = Median (91.500, 91.500,15, 91.550) = 91.500,15

 

Sonderfälle

1. Hohe Volatilität: Falls der Mark-Preis dem Markt hinterherhinkt, kann Bitget das Berechnungsfenster des gleitenden Durchschnitts für Preis 3 anpassen oder direkt Preis 1 verwenden.

2. Delivery-Futures:

• Mehr als 30 Minuten vor der Abwicklung: Mark-Preis = Indexpreis + gleitender 5-Minuten-Durchschnitt der Orderbuchbasis

• Innerhalb von 30 Minuten vor der Abwicklung: Mark-Preis = gleitender 30-Minuten-Durchschnitt des Indexpreises (oder basierend auf der verfügbaren Dauer, falls diese weniger als 30 Minuten beträgt).

 

Was ist der letzte Preis?

Der letzte Preis bezeichnet den Preis, zu dem der jüngste Futures-Trade ausgeführt wurde. Dieser Preis wird in Echtzeit aktualisiert. Während der Mark-Preis zur Berechnung des nicht realisierten P&L (PnL) verwendet wird, bestimmt der letzte Preis den realisierten P&L (PnL).

Auf dem Markt für BTCUSDT-Perpetual-Futures wird der Futures-Preis beispielsweise vom Spot-Preis von Bitcoin beeinflusst. Da Trader BTCUSDT-Futures auf Bitget jedoch aktiv kaufen und verkaufen, können Angebot und Nachfrage dazu führen, dass der Futures-Preis vom Spot-Preis von Bitcoin abweicht.

Mit anderen Worten kann sich der letzte Preis eines Futures-Kontrakts allmählich vom Spot-Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts entfernen. Mit zunehmendem Handelsvolumen auf dem Futures-Markt kann sich diese Preisdifferenz vergrößern. Um eine stabile und zuverlässige Preisbildung sicherzustellen, verwendet Bitget für wichtige Berechnungen den Mark-Preis anstelle des letzten Preises.

 

Zusammenfassung

Das Verständnis von Indexpreis, Mark-Preis und letztem Preis ist für Futures-Trader unerlässlich. Diese Preismechanismen helfen Tradern nicht nur, bessere Entscheidungen zu treffen, sondern spielen auch bei Margin-Berechnungen und Liquidationsprozessen eine entscheidende Rolle.

 

Häufig gestellte Fragen

1. Was ist der Indexpreis bei Bitget Futures?

Der Indexpreis ist ein gewichteter Durchschnitt der Spot-Preise mehrerer führender Börsen. Er dient als faire Referenz für Liquidationen und hilft, Preismanipulationen zu verhindern.

2. Was ist der Mark-Preis bei Bitget Futures?

Der Mark-Preis ist ein Referenzpreis, der zur Berechnung des nicht realisierten P&L (PnL) und zum Auslösen von Liquidationen verwendet wird. Er wird aus dem Indexpreis, der Finanzierungsrate und der Orderbuchbasis abgeleitet, um Marktschwankungen zu glätten.

3. Wie wird der Mark-Preis bestimmt?

Bitget berechnet drei Preiseingaben: den letzten Preis, den angepassten Indexpreis einschließlich der Finanzierungsrate und den Indexpreis zuzüglich des gleitenden 30-Sekunden-Durchschnitts der Orderbuchbasis. Der Median dieser drei Werte wird als Mark-Preis verwendet.

4. Was ist der letzte Preis bei Bitget Futures?

Der letzte Preis ist der Preis des zuletzt ausgeführten Trades. Er spiegelt die Marktaktivität in Echtzeit wider und bestimmt den realisierten P&L (PnL), kann jedoch vom Spot-Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts abweichen.

5. Warum sind Indexpreis, Mark-Preis und letzter Preis wichtig?

Sie sind für das Risikomanagement, den fairen Handel und fundierte Entscheidungen unerlässlich. Indexpreis und Mark-Preis helfen, Liquidationen aufgrund von Marktvolatilität zu verhindern, während der letzte Preis Trading-Informationen in Echtzeit liefert.

 

Haftungsausschluss und Risikowarnung

Alle von Bitget bereitgestellten Trading-Tutorials dienen ausschließlich zu Bildungszwecken und sind nicht als Finanzberatung zu verstehen. Die vorgestellten Strategien und Beispiele dienen nur zur Veranschaulichung und spiegeln möglicherweise nicht die tatsächlichen Marktbedingungen wider. Der Handel mit Kryptowährungen ist mit erheblichen Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts Ihrer Gelder. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Führen Sie stets gründliche Recherchen durch und machen Sie sich mit den damit verbundenen Risiken vertraut. Bitget übernimmt keine Verantwortung für Trading-Entscheidungen von Nutzern.